券商机构普遍看好科技+盈利主线。

　　下半年已至，国内各大券商机构相继发布中期策略 。从A股市场来看 ，券商普遍认为下半年市场延续K型结构性行情
，市场行情驱动逻辑，将由上半年流动性带动估值抬升 ，切换至下半年业绩兑现基本面验证
。

　　从配置主线来看
，机构一致将科技成长作为核心主线，围绕AI算力 、半导体
、商业航天、机器人等硬核科技赛道布局 ，同时兼顾出海制造 、顺周期资源品的均衡配置，并以高股息
、低估值红利资产作为底仓防御
，采取“成长进攻 + 价值防御”的哑铃式均衡配置思路。

　　东兴证券认为，下半年依然坚定看好AI为代表的科技板块 ，新动能向上和旧动能向下的K型结构在未来一段时期内会出现缺口扩大之后的阶段性缩小 。

　　中金公司表示
，延续年度展望中对A股市场总体看法，世界 秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上行、中国资产重估的核心驱动力 ，这两大条件未发生动摇
，当下市场较以往更加具备长期 、稳进条件
。

　　中原证券认为，进入下半年后 ，科技板块
，尤其是人工智能方向的高景气行情有望延续，但行情驱动逻辑已逐步脱离纯粹的预期与估值抬升 ，转为高度依赖真实业绩落地
，业绩兑现能力成为筛选优质赛道的核心标准。进攻端聚焦高景气科技与涨价逻辑以赚取超额成长收益 。

上证指数下半年上涨概率达到70%

　　A股市场下半年走势如何？从A股市场指数表现来看，据证券时报·数据宝统计 ，上证指数自2006年至2025年下半年（历年7月1日至12月31日，下同）平均涨幅达到7.52%
，上涨概率高达70%
。2024年及2025年下半年，上证指数
、创业板指及科创综指表现均极为强劲 ，其中创业板指及科创综指2024年下半年累计涨幅均超过25%；2025年下半年
，科创综指涨幅超过33%，创业板指同期涨幅接近49%。

　　分行业来看 ，17个申万一级行业下半年上涨概率不低于60%
，其中社会服务、建筑材料行业下半年上涨概率达到70%，平均涨幅均超过8%；基础化工 、非银金融、汽车等行业下半年上涨概率均达到65%；有色金属
、轻工制造、电力设备 、国防军工等行业下半年上涨概率均为60% 。个别行业下半年上涨概率低于50% ，包括商贸零售
、纺织服饰等。

50只绩优滞涨科技股出炉

　　基于上述券商观点
，数据宝根据以下三大核心条件筛选出50家绩优滞涨科技公司，一是2026年以来股价跑输自身所属行业指数；二是2025年实现盈利 ，且机构一致预测2026年、2027年净利润增幅均超过50%；三是公司属于国防军工 、电子
、计算机、通信以及机械设备行业
。

　　根据机构一致预测
，上述50家公司中，机构一致预测2026年净利润增幅有望超过100%的个股多达38家 ，主要分布于电子 、机械设备行业。

　　汇创达（300909）
、福光股份、广信材料 、奥拓电子等8家公司获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过300% 。

　　汇创达今年以来股价累计涨幅低于14%，所属的电子行业指数年内累计涨幅超过68%
。公司获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过900%
，公司切入苹果产业链，布局3D打印完善产业结构 ，华鑫证券表示
，看好公司在消费电子业务稳步增长的同时，积极拓展AI硬件业务。

　　福光股份今年以来股价累计涨幅低于40% ，公司获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过430%
，2025年，公司持续为手机提供光学元件；为手机提供的模压非球面镜片 ，进入量产阶段；成功开发应用于激光雷达的新产品
，通过客户验证 。

　　东微半导
、寒武纪、奥比中光-W获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过140%
。另外，国盾量子 、航天南湖、唯捷创芯及思泉新材获机构一致预测2026年
、2027年净利润增幅有望持续超过100%。

　　市场表现方面 ，截至7月3日
，上述50家公司中，今年以来股价下跌的接近半数 ，经纬恒润-W、超图软件 、神州信息等个股今年以来股价跌幅均超过30%；长信科技
、奥比中光-W、矽电股份今年以来股价涨幅虽超过60%，但仍小幅跑输电子行业指数同期表现 。

7家公司主动披露产能充足

　　上述50家绩优滞涨科技公司中
，结合投资者关系互动平台信息，不完全梳理发现 ，今年以来
，主动披露订单充足或订单饱满的公司有7家
。

　　博盈特焊是全球知名的能源 、电力特种装备制造商。今年1月，公司披露各项业务在稳步推进中 ，近来 在手订单充足 。公司获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过80%
，2027年有望达到150%
。

　　东田微主要产品为摄像头滤光片和光通信元件等。今年6月，公司披露近来 公司光通信类滤光片订单饱满 ，产能爬坡与订单交付同步推进 。公司获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过120%
，2027年有望接近54%。

　　胜宏科技表示，近来 公司在手订单充足 ，业务进展顺利
，订单生产和交付均在正常履行中
。公司是全球印制电路板制造百强企业，公司获机构一致预测2026年净利润增幅超过110% ，2027年有望超过70%。

　　另外，世运电路
、思泉新材、伊戈尔等公司也相继披露自身产能充足的情况 。

（文章来源：数据宝）